金陵发债价值分析 金陵转债上市价格预估

金陵发债价值分析

金陵发债的债券代码是123093，申购代码是370651，原股东配售码是380651，美股获配额是1.9417，本次发行量是2.50亿，正股简称是300651，转股价格是49.29，金陵发债的申购时间是2021年1月19日，一般来说，转债的上市时间都是在转债申购之后的二十到三十天，也就是说金陵发债的上市时间预计在2021年2月9日到2021年2月19日，也有可能会出现推迟的情况，不过这种情况并不多，大家及时关注。

金陵转债值得买吗?

1、票面利率偏低、补偿利息很高、纯债价值较低，按9.14%的贴现率计算，则纯债部分价值为77.64 元。

2、金陵转债全部转股对A 股总股本的摊薄压力3.94%，对流通股本的摊薄压力为7.39%，对流通股本的摊薄压力较低。

3、金陵体育目前的年化波动率约为41.28%，长期240 日年化历史波动率位于37.19%左右，在转债股中波动性处于较低水平。20 日年化波动率为54.65%，高于历史平均水平(36.56%)。

4、当金陵体育的股价为50 元时，转换价值为101.44 元，对应转债价格在107.45 元～108.17 元，当金陵体育的股价在40 元至62 元时，对应转债的市场合理定位约在97 元～126 元之间。

5、当金陵体育的股价下跌至42 元(下跌约16%，约1.0 倍波动率(20 日))以下时，金陵转债有较大的破发风险。

6、假设转债首日涨幅为8%时，每股配售收益约为0.16 元，以50 元的股价成本参与配售，综合配售收益为0.30%，配售收益很低。

7、粗略估计剩余可申购额在0.7 亿元至1.1 亿元。申购资金范围为70000 亿至75000 亿之间。中签率范围估计为0.0009%至0.0016%。当金陵转债总名义申购资金为72000 亿元且剩余可申购金额为0.9 亿元时，中签率为0.0013%，当首日涨幅为8%时，打满的投资者网上申购收益期望值为1.0 元。

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